殺蟲劑產品吡蟲啉供應偏緊，價格持續(xù)上調。最新數據顯示，95%吡蟲啉原粉報價上調至每噸15萬元，上海提貨價為每噸13.5萬元至14萬元，97%吡蟲啉上海提貨價為每噸14.5萬～15萬元，自去年10月份以來吡蟲啉累計漲幅達30%～40%。
目前山東、安徽的生產商將安排春節(jié)期間檢修，這將進一步加劇市場供應緊張局面。據了解，吡蟲啉的成本價約每噸10萬元，價格持續(xù)上調將提升行業(yè)盈利水平。另外，農業(yè)供給側改革和環(huán)保壓力，使得整個除草劑、殺蟲劑等農藥行業(yè)供需格局明顯改善。
按照申萬行業(yè)分類，農藥板塊共計有23家上市公司，其中有13家公司發(fā)布了2016年業(yè)績預告，預喜家數為9家，占比近70%。從具體行業(yè)來看，除草劑中的草甘膦、草銨膦等細分領域景氣度大幅向好。利爾化學因草銨膦等產品價格上調，銷售超預期，公司往上修正業(yè)績，預計2016年全年凈利同比增長35%～55%，此前預告增幅為10%～40%。新安股份因主要產品草甘膦系列、有機硅系列價格出現上漲，公司預計2016年凈利扭虧為盈。
我國是全球最大的農藥原藥供應國，主要為全球農藥產業(yè)鏈提供原藥及部分制劑，上游產業(yè)鏈完整，具有低物流成本、時間成本和人力成本等優(yōu)勢。從行業(yè)基本面來看，在經歷近幾年的去庫存周期后，國際農化巨頭已完成去庫存，國內農藥行業(yè)去庫存也已接近尾聲，逐步進入補庫存階段，這將提振對農藥原藥的需求。另外，自去年下半年以來，全球農產品價格出現明顯上升，擴大種植面積和增加單位面積農藥使用量也將進一步提升全球農藥需求。機構預計，未來幾年全球農藥市場有望保持年均5.2%的增速。
從細分領域來看，除草劑、殺蟲劑和殺菌劑等相關產業(yè)呈現積極向好跡象。除草劑中的草甘膦、百草枯等價格已出現大幅上調。草銨膦方面，目前主流企業(yè)裝置開工穩(wěn)定，銷售情況良好，95%草銨膦原粉上海港提貨價為每噸15.5萬～16萬元，自去年10月以來累計漲幅近30%。殺蟲劑方面，除了自去年10月以來大漲的吡蟲啉外，毒死蜱供應也出現緊張。百川資訊數據顯示，97%毒死蜱原藥主流實物報價上調至每噸3.2萬元，個別供應商計劃春節(jié)后報價上調至每噸3.5萬元。目前實際成交價為每噸2.9萬～2.95萬元，供應商多以執(zhí)行前期訂單為主。相關廠家認為，受上游中間體供應緊張以及現有開工生產商完成前期訂單等因素影響，毒死蜱市場供應緊張的局面或將持續(xù)。
農業(yè)供給側改革有望作為2017年政府工作重點將步入加速期。近年來我國農藥產能明顯收縮，工信部原則上已不再新增農藥生產企業(yè)備案，環(huán)保整頓也進一步提高準入門檻。券商研報認為，農藥行業(yè)環(huán)保核查趨嚴將加速小產能的淘汰，緩解行業(yè)供給過剩的現狀，使優(yōu)勢企業(yè)的市場份額繼續(xù)增強。 |
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